Wir sind wieder dabei!

Der Corona-Crash 2020 hat einiges durcheinander gewirbelt und uns leider um Haaresbreite den Klassenerhalt im Fondswettbewerb gekostet. Doch nun ist der Wiedereinstieg geglückt, wir sind wieder Teil der Fondsliga.

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Am Freitag, dem 10.03. hatten wir unseren ersten Auftritt in der neuen Saison. Sie finden den Artikel hier oder im anhängenden PDF.

Die aktuellen Bankenturbulenzen waren noch nicht absehbar, als wir unsere Einschätzung abgaben. Wir haben deshalb mehr auf den Unternehmens- als auf den Finanzsektor fokussiert, auf die nach wie vor sehr zentrale Frage, wie sich die Unternehmen halten, ob sich Energieversorgung und -verbrauch weiter stabilisieren, ob die Inflationsraten zurückgehen usw. Denn für die Realwirtschaft gilt: mit zunehmender Sicherheit kann wieder besser kalkuliert und prognostiziert werden – das wäre eine notwendige Voraussetzung für tragfähige Kurssteigerungen.

Bei Enttäuschungen sind vorerst Rückschläge jederzeit möglich. Auch das unsichere geopolitische Umfeld muss man im Auge behalten, es kann Auslöser oder Verstärker für einen Rücksetzer sein. Trotzdem sind wir für die Märkte tendenziell optimistisch und haben unsere Mannschaft daher recht dynamisch aufgestellt.

Risken sahen und sehen wir ebenfalls: Die Inflation könnte sich als hartnäckiger erweisen als erhofft. Und die geopolitische Situation ist auch über den Russland/Ukraine-Konflikt hinaus alles andere als stabil.

Im größeren Kontext betrachtet, stehen die Unternehmen vor der Herausforderung, den Zugang zu Energie, Rohstoffen und Vorprodukten dauerhaft zu sichern und ihre Prozesse anzupassen, während sich die Welt machtpolitisch und unter Nachhaltigkeits-/Klimaschutzaspekten im Umbruch befindet.